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大型企业金融版图扩张 掀城商行股权收购潮

聚行业--上市银行 网易   作者: 王晓易  2017-01-05 22:00

上市银行-全文略读:从近年来的银行财报来看,A股上市银行盈利增速普遍陷入个位数甚至接近于零,其中,五大国有银行平均的盈利增速更是不到1%。与之形成鲜明对比的则是,城商行普遍保持着两位数以上的净利润高增长。部分银行股权遭转手有数据显示,收购银行股权确实为企业带来了不菲收益...

大型企业 对 城商行 股权的收购潮还在持续。日前,中海集团投资有限公司(以下简称“中海投资”)收购渤海银行13.67%股权的事项获得银监会审批,成为又一家获得银行牌照的大型企业。近年来,大型企业扩张 金融版图 已并不是新鲜事。据北京商报记者不完全统计,仅在2016年间,东方资产、恒大、中国信达等企业都曾先后出手,将银行牌照收入囊中。

 

中海投资受让渤海银行13.67%股权

 

根据中海投资母公司中远海运发展股份有限公司(以下简称“中远海发”)日前发布的通知,银监会于2016年12月30日出具了《关于渤海银行股权变更事宜的批复》,同意中海投资受让中国远洋运输(集团)总公司(以下简称“中远集团”)持有渤海银行的11.62亿股股份,该 股权收购 事项已于同日完成。受让后,中海投资持有渤海银行股份比例为13.67%。

 

至此,历时一年的渤海银行股权转让尘埃落定。这次转让始于2016年1月末,当时也正值航运业巨头中国远洋海运集团(以下简称“中远海运”)资产重组前后。

 

需要说明的是,中远海运此前的名字是“中海集运”,这次直接收购渤海银行股权的中远海发,是中远海运的孙公司。2015年末,中远海运开启了重组,目标是转型为以租赁为核心的金融服务平台。而受让中远集团所持有的渤海银行13.67%的股权,并一举成为该行第三大股东,则是中远海运打造“航运+金融”的重要一步。

 

2016年2月,中远海运董事长许立荣在接受媒体采访时曾表示,中远海运将申请更多金融牌照,包括保险、证券等业务都将逐步推动,最终金融产业在集团的业务比重要上升到50%。

 

在金融版图的扩张中,渤海银行并不是中远海运入股的唯一一家银行。1月3日,澳新银行宣布,将其持有的20%上海农村商业银行股权,分别出售给中远海运和上海中波企业管理发展有限公司,两者分别获得10%的股权,总交易额约为人民币91.90亿元,交易估值约等于上海农商行2015年12月底账面净资产的1.1倍。

 

澳新银行称,出售协议已在2016年12月31日达成,该协议还受到一些条件限制,并有待监管部门审批,预计在2017年年中之前完成。

 

城商行股权受青睐

 

仅以2016年的收购为例。2016年1月,东方资产入主大连银行,并于6月底前受让大连一方集团有限公司持有的大连银行4.2亿股股份、华信信托股份有限公司持有的大连银行2亿股股份以及大连银行1亿股内部职工股。受让后,东方资产合计持有大连银行34.2亿股股份,持股比例为50.29%,实现对大连银行的控股。

 

2016年4月,恒大地产通过一全资附属公司斥资100.168亿元增持盛京银行10.02亿 A股 ,持有股权比例升至17.28%,成为盛京银行第一大股东。

 

和东方资产同样身为国家四大资管公司的中国信达,则在2016年5月,独揽了南洋商业银行100%股权。此前,中国华融旗下已收入华融湘江银行,长城资管旗下有德阳银行。

 

在北京大学经济学院金融系副主任吕随启看来,现在大型企业面对的整体经济环境并不好,银行是受政策保护最稳定最安全的,经济转好的话,收益最大,转差的话也不会最先被波及,所以不少企业选择把多余的资金流入金融行业。但想要直接拿金融牌照又有难度,因此借助收购银行股权来实现。进一步来看,在选择银行方面,大银行普遍有着国资的背景,“奶酪不好动”,相比之下,中小银行是比较好的切入口。

 

中央财经大学 中国银行 业研究中心主任郭田勇认为,大型企业发展到一定阶段后,投资金融行业,也是发展的一种内生性选择,是发展的规律。对于投资中小银行股权,一方面是出于对中小银行的看好,另一方面也可能是企业自身的战略性部署。

 

这一说法可以佐证。在2016年底参加公开活动时,许立荣表示,航运是资金密集型产业,与金融业相辅相成,中远海运拥有全球运力规模第一的船队,资金用量非常大,具有发展金融业的良好优势。

 

一些企业的收购更是“一箭双雕”。以恒大收购盛京银行为例,彼时盛京银行刚刚获得银监会批准筹建“盛银消费金融公司”,拿到消费金融的牌照。在此之前,银监会在全国一共只发放了13块消费金融公司牌照,相较于互联网金融与小额贷款公司来说,消费金融公司的准入门槛和含金量都更高。恒大对盛京银行的收购,意味着恒大把银行以及消费金融的两块牌照同时收入囊中。

 

城商行交出的亮眼成绩单,也让吸引企业投资的一个重要原因。从近年来的银行财报来看,A股上市银行盈利增速普遍陷入个位数甚至接近于零,其中,五大国有银行平均的盈利增速更是不到1%。与之形成鲜明对比的则是,城商行普遍保持着两位数以上的净利润高增长。

 

部分银行股权遭转手

 

有数据显示,收购银行股权确实为企业带来了不菲收益。东方资产副总裁李欣去年曾透露,完成了对大连银行的收购后,使得集团“资产管理+银保”双轮驱动战略定位的架构更加饱满,综合金融服务的基础更加夯实。6月末,大连银行并表后,东方公司集团合并资产6649亿元,较年初增长62%,净资产835亿元,较年初增长23%。中远海发在此次收购渤海银行的公告中也表示,上述交易将对公司2016年度财务报表业绩产生积极影响。

 

不过,在赚得盆满钵满后,也有企业将银行股权进行了转手。以上述上海农商行为例,去年12月,绿地集团宣布拟将所持的上海农商行4%股权(2亿股股份)转让给览海控股,股权转让款为 18.9 亿元。绿地方面表示,截至该公告日,绿地集团持有上海农商行4%股权的账面成本为 2 亿元,本次交易如顺利完成,可为公司带来约16.9亿元投资收益,对公司经营业绩产生积极影响。

 

无独有偶,在增持盛京银行仅两个月后,2016年5月,恒大地产宣布清仓所持有的全部5.77亿股盛京银行 H股 股份。当时恒大方面并未对此做出解释,有业内人士分析认为,恒大一方面可以通过参股盛京银行获得银行、消费金融牌照,扩大金融版图;另一方面对于有望在A股实现上市的盛京银行来说,恒大弃H保A则既可以做财务投资者,又可以做战略投资者,未来收益将远高于H股。

 

在郭田勇看来,企业转让银行股权的考虑并不相同,因为最初做投资时的目的就不一样,有的是做财务投资,有的想做股权控制型。“比如后者,可能企业发现控制不了就不接着做了,因此出售银行股权。”郭田勇说道。

 

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